交行擬出資79億港設子企 ; 中期業績

2017-08-25 10_51_22-交通銀行 BANKCOMM - 免費即時股票報價- 股票圖表分析 HK Stock Chart - 經濟通交通銀行(03328)宣布,擬出資79億港元,在香港投資設立全資子公司交銀香港,並將交通銀行香港分行的零售業務轉移至交銀香港。交行指,是次投資是該行在香港穩健經營的業務基礎上,進一步擴展和深化零售及私人銀行業務,而資金來源為該行自有資金。

交通銀行表示,通過業務轉移,由交銀香港在香港重點提供零售銀行和私人銀行服務,該行原有的香港分行則重點提供公司銀行服務和其他銀行服務。該行指出,通過上述措施,對客戶的分工服務定位將更加清晰專注,該行香港分行與交銀香港均可在這基礎上設計更為專業優質的產品和服務,兩者之間也可實現業務互補,有利於該行充分發揮多元化業務的經營協同效應,穩步提升集團服務實體經濟能力、價值創造能力和整體抗風險能力。

此外,國泰君安證券(02611)公布,為落實中國證券業協會於2016年12月30日發布的《證券公司私募投資基金子公司管理規範》與《證券公司另類投資子公司管理規範》,國泰君安擬出資10億元人民幣新設另類投資子公司,從事自有資金的另類投資業務。

國泰君安擲10億攻另類投資

公告指出,擬設立的另類投資子公司之註冊地為上海市,註冊資本10億元人民幣,經營範圍將承接公司子公司國泰君安創新投資公司的自有資金直接投資項目,並根據法律法規及新規規定開展自有資金的直接投資業務。另類投資子公司將在其公司章程中明確具體經營範圍,並以工商行政管理部門核准為準。

交行迎來長線上升浪/余君龍

  港股走勢轉強,恒生指數較早前突破26000點心理關口水平之後,穩步爬升,沿10天移動平均線組成上升軌道,蓄勢挑戰28000水平。環顧大市整體投資氣氛,大小投資者信心增強,互動之下,交投量增加動力增強,配合延展中期升浪。雖然技術指標顯示港股有超買跡象,但在資金緩慢流入之下,出現消耗性升勢,預料短期有機會挑戰28300的26個月高位水平。由於確認資金逐步回流,因此金融分類股份受追捧,內銀股料成為帶動大市的主要動力來源。

從技術走勢分析交通銀行(03328)較早前確認重上10天及50天移動平均線之後,股價逐步攀升,日前升上5.96元這個近期高位,預料稍作鞏固可再延展升浪,挑戰52周高位6.4元水平。目前此股10天及50天移動平均線分別在5.81元及5.64元,成為下線參考位。由於此股的平均成交量持續上升,動力增強,配合出現超買前,進一步爬升,有機會出現消耗升勢,突破闖近數年高峰。

至於交通銀行的業務,是在內地及港澳;其他國家如美國、德國、英國、澳洲、日本、韓國、新加坡等地提供傳統銀行服務,此外亦提供金融服務。以現水平計算,此股預期市盈率在六倍以下,反映股價嚴重偏低,上升潛力強。

從宏觀分析,內銀股普遍仍受制於策略沽盤,但隨着時間過去而消化,再加上內地經濟表現穩定,基金等投資機構終會隨着投資文化變遷而扭轉投資策略,一如上世紀90年代滙豐控股低迷多年後終於蛻變。以同級國際銀行市盈率相較,市場理應終於接受一個12至15倍的預期市盈率,所以基本面分析支持股價出現一個長線上升浪,成為傳統基金等趁低吸納的根據。

伺機在5.8元至6元之間水平吸納,第一個上線目標在6.5元,而中長線升勢可上望7.8元。下線參考位在250天線的5.6元。4/8/2017

交行(03328.HK)投資評級及目標價(表)         2017/08/21 16:27

交通銀行(03328.HK)將於本周四(24日)公布中期業績,本網綜合6間券商料其上半年盈利預測介乎360.38億元至389.55億人民幣(下同),較上年同期376.61億元,按年倒退4.3%至增長3.4%中位數為382.27億元,按年增1.5%。

本網最新綜合12間券商對其投資評級及目標價:

券商│投資評級│目標價(港元)

農銀國際│買入│7.72元

摩根士丹利│與大市同步│6.7元

高盛│沽售│6.6元

德銀│買入│6.53元

瑞信│中性│6.4元

花旗│中性│6元

匯豐環球研究│持有│5.7元

美銀美林│跑輸大市│5.65元

摩根大通│減持│5.6元

里昂│跑輸大市│5.6元

瑞銀│沽售│5元

麥格理│跑輸大市│4.9元

交行(03328.HK)中期多賺3.5%至 389.8億人幣 不派息   2017/08/24

2017-08-25 07_13_04-2017_08_25_07_12_26_交通銀行主要業務指標_香港文匯報 - 小畫家2017-08-25 07_24_43-交行冀擴大息差收入

交通銀行(03328.HK)公布,至6月底止中期業績,純利為389.75億元人民幣(下同),按年升3.49%,近預期上限,每股盈利為0.49元。不派息。

利息淨收入為627.08億元,按年跌7.98%,淨利差和淨利息收益率分別為1.44%和1.57%,同比分別下降39個和40個基點。如還原為價稅分離前口徑,淨利差和淨利息收益率同比均下降33個基點,其中第二季度淨利差和淨利息收益率環比均上升1個基點。另外,手續費及佣金淨收入為212.61億元,按年升1.42%。

6月底,核心一級資本充足率為10.62%,較去年底跌0.38個百分點;減值貸款率為1.51%,跌0.01個百分點;撥備覆蓋率為151.02%,升52點子。成本收入比為23.96%,比上年同期升2.11個百分點。

交行中期賺389億逾期貸款有改善

受惠拓展新業務 純利升3.5%

交通銀行(3328)昨日在上海發佈2017年中期業績,期內實現歸屬於母公司的淨利潤389.75億元(人民幣,下同),同比增幅3.49%,明顯高於前兩年;逾期和逾期90天以上貸款餘額則實現「雙降」,顯示風險防控奏效。但交行行長彭純坦言,下半年在增盈利與控風險方面依然頗有壓力,尤以息差收窄壓力為甚。

彭純分析,盈利上升得益於交行聚焦服務實體經濟,順應供給側結構性改革要求,着力推進「三去一降一補」,同時並大力發展信用卡、資管、市場、貴金屬、票據等轉型重點業務和新興業務,培育了新的盈利增長點。據彭博計算,今年第二季交行淨利潤從上年同期的186億元增至197億元,高於市場預期。

此外,境外銀行機構和子公司的淨利潤增長對盈利貢獻亦功不可沒,相關實現淨利潤同比增長10.42%,同比提升0.82個百分點,在集團淨利潤中佔比為13.00%。

下半年控風險壓力仍高

隨着經濟形勢改善,加上交行進一步完善了全面風險管理體系,強化重點領域風險管控,不良貸款率下降,減值貸款率為1.51%,較年初下降0.01個百分點。

逾期貸款和逾期90天以上貸款實現「兩逾雙降」:逾期貸款餘額較年初減少60.26億元,較年初下降0.30個百分點;逾期90天以上貸款餘額較年初減少38.59億元,較年初下降0.22個百分點。撥備覆蓋率為151.02%,高於監管機構最低要求的150%,較年初提高0.52個百分點。

不過,彭純坦言下半年防控風險壓力依然非常大,信用風險是其中之一,市場風險、流動性風險、操作風險、外部衝擊風險等,均對風險防控水平提出更高要求。

息差料收窄 恐拖累盈利

期內,交行利息淨收入同比減少7.98%,淨利差和淨利息收益率分別為1.44%和1.57%,同比分別下降39個基點和40個基點。如還原為價稅分離前口徑,淨利差和淨利息收益率同比均下降33個基點,其中第二季度淨利差和淨利息收益率環比均上升1個基點。

彭純表示,下半年盈利壓力亦不小,儘管息差環比回升,但下一步收窄的壓力非常大,全年若要保持上半年3.49%的淨利潤,還需作出艱巨的努力。

交行副行長兼首席財務官吳偉解釋,上半年息差收窄主要受累於複雜的利率環境,如負債端成本上升很快、去槓桿重要舉措、以及市場對資金需求令資金成本上升等,下半年交行將通過降低內部營運成本等種種措施,穩定息差、甚至適當擴大息差。

夥蘇寧拓智慧金融合作

日前交行與蘇寧簽訂戰略合作協議,開展智慧金融戰略合作。彭純表示,未來交行與蘇寧將分別發揮在金融互聯網、智慧零售方面的優勢,探索互聯網金融業務的創新,並有望在雲計算、人工智能、智能商務領域跨界合作。

中金: 交行(03328)產品品質改善惟息差仍承壓 H股目標價6.8元 28/08/2017

中金指,交通銀行(03328)2017年上半年營業收入1039億元人民幣,同比增長0.3%;

歸屬母公司淨利潤390億元人民幣,單季淨利潤196.5億元人民幣,同比增長5.7%,增速環比升4.4個百分點,主要來自於資產品質改善以及國債地方債配置帶來的免稅收益,但息差同比仍然承壓。

中金大致維持2017及2018年對交行全年每股盈利預測不變。指該股股價對應A股對應是2017年預測市賬率0.75倍,H股為0.60倍,對A 股維持「中性」的評級和7.31 元人民幣的目標價。H股同樣維持「中性」評級和6.8港元的目標價,對應2017年市賬率0.71倍,風險為監管趨嚴導致流動性收緊超預期。

交行增長穩健值得關注

交通銀行(03328)中期業績靚麗。截至報告期末,該行集團資產總額達8.93萬億元(人民幣,下同),較年初增長6.28%。實現淨利潤(歸屬於母公司)389.75億元,同比增幅3.49%明顯高於前兩年。

在市場關注的風險防控方面,報告期末,減值貸款佔比有所下降,逾期貸款和逾期90天以上貸款實現「兩逾雙降」:減值貸款率為1.51%,較年初下降0.01個百分點;逾期貸款餘額較年初減少60.26億元,佔比較年初下降0.30個百分點;逾期90天以上貸款餘額較年初減少38.59億元,佔比較年初下降0.22個百分點。撥備覆蓋率為151.02%,較年初提高0.52個百分點。

三項任務齊頭並進

上半年,交行緊緊圍繞「服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革」三項任務,以「兩化一行」戰略為引領,堅持改革創新、加快轉型發展,保持了經營業績穩健增長。

通過優化信貸結構,緊扣供給側結構性改革進一步服務實體經濟,掛牌成立普惠金融事業部。防控金融風險初現成效,逾期和逾期90天以上貸款餘額實現「雙降」。深化改革方案獲批進入第三年,「分行+事業部」雙輪驅動轉型發展的新格局初步形成,六大事業部利潤同比增長13.77%。

交行負責人表示,下半年的主要任務就是貫徹落實全國金融工作會議精神,緊緊圍繞三項任務,不斷提升經營效率和競爭能力。

打造零售服務金字招牌

在今年三月公布的2016年中國銀行業文明規範服務「千佳」示範單位評選中,交行共有140家網點獲評「千佳」示範單位,獲評網點數量再創新高,行業排名第一。這只是該行服務工作獲得社會好評的一個側面。2016年,據J.D. Power亞太公司中國零售銀行客戶滿意度研究顯示,交行成績名列第一位。該滿意度研究基於30個城市零售銀行客戶的反饋,涵蓋在中國開展業務的15家主要銀行。

交行行長彭純表示,圍繞着「建設金融業最佳服務銀行」目標,交行各網點不斷改進服務流程、提升服務效率、改善客戶體驗。未來,交行要把出色的零售服務業務這塊「金字招牌」進一步擴散出去。 29/8/2017

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