錦江酒店(02006)去年純利8.66億人幣升39% 末期息6.5分

錦江酒店(02006)去年純利8.66億人幣升39% 末期息6.5分 31/03/2016

錦江酒店(02006)公布截至2015年12月31日止全年度業績:

股東應佔溢利:8.66億人民幣(下同),同比升39.33%

每股基本盈利:15.55分

派息:末期息6.5分,同比增加30%

錦江酒店(02006)中期少賺12% 不派息 30/08/2016

錦江酒店(02006)公布截至二零一六年六月三十日止六個月之未經審核合併中期業績:

股東應佔盈利:5.53億元人民幣,同比跌12.1%

每股基本盈利:9.93分人民幣

中期息:無

錦江股份去年淨利按年增31%至6.4億人幣 31/03/2016

錦江股份(600754)周三晚間發布年度報告,公司去年實現淨利潤6.38億元人民幣(下同),按年增長30.88%,每股盈利0.7925元。公司擬每10股派發現金股利(含稅)4.8元。期內,公司實現營業收入55.63億元,按年增長90.95%。

5/4/2016

錦江股份表示,因盧浮集團2015年3至12月份淨利潤3255萬歐元併表,以及上海肯德基因營業收入增長致投資收益增加3747萬,使得業績按年大幅上升。

前排,上海迪迪尼首日接受預訂嘅開幕門票瞬間即逝,估計喺6月16日開幕之後都會繼續大排長龍,各地同胞紛紛飛去朝聖,對當地酒店需求會逐步浮面增加。錦江酒店(02006)係當地最大酒店連鎖企業,自然有著數。

再望番,公司阿媽仲係申迪集團股東之一,而申迪正正就係上海迪迪尼投資方。肥水不流外人田,有錢搵,又點會少咗錦江一份呢?

依家魚缸整體氣氛唔算太好,缸友無須心急追貨,短期內3﹒4銀附近會有較大阻力。心急投資者可考慮3銀入貨,保守缸友就等到2﹒8銀入貨就更安全啦。

錦江酒店斥25.5億人幣購內地維也納酒店及百歲村餐飲各80%股權 29/04/2016

錦江酒店(02006)宣布,集團將向黃滿德收購內地的維也納酒店之80%股權及百歲村餐飲之80%股權,代價分別為17.488億及8億人民幣。

維也納酒店的主營業務為住宿服務、日用商品的酒店配套零售服務、以特許經營方式從事商業活動。百歲村餐飲的主營業務為中餐製售、西餅糕點製售、興辦實業、餐飲管理、策劃。

董事會認為,進行收購事項可強化集團的戰略定位,持續推進集團的戰略佈局;進一步擴大規模,提高行業地位,構建持續競爭優勢;發揮整合協同效應,擴大收入規模,降低運營成本;引入創新機制,支持和提升集團的市場化發展需要。

錦江(02006)完成轉讓剝離保留資產後HOTEL ACQUISITION COMPANY 04/05/2016

錦江酒店(02006)表示,轉讓剝離保留資產後的 HOTEL ACQUISITION COMPANY, LLC(HAC)的全部股權的交易完成交割。截至2016年5月3日,集團和德爾(賣方)通過 HAC 分配資金及本次交易共收到約2.6億美元,其中本次交易的購買價格為現金購買價款2.95億美元,減去淨負債金額,淨運營資本及合資企業調整的金額,扣除交易費用後確定所得。通過本次交易,集團收到購買價款加上收到的 HAC 分配資金,已收回投資州際酒店集團的成本並實現部分投資收益。本次交易後,集團仍持有5家自有酒店等保留資產

錦江酒店於2010年與 THAYER HOTEL INVESTORS V-A LP 之 THI V INCA LLC(德爾)聯合收購了州際酒店集團,包括其酒店管理業務及若干自有酒店業務,股東雙方對州際的控股實體為 HAC,其中集團和德爾分別持有50%股權。集團投入 HAC 的投資額為1.115億美元。根據集團和德爾(賣方)與獨立第三方 KIHR BUYER, LLC(買方)簽署的股權購買協議,買方向賣方收購剝離保留資產後的 HAC 的全部股權。保留資產包括5家保留自有酒店(即Hilton Arlington、Hilton Durham、Hilton Seelbach、Sheraton Columbia和Westin Atlanta Airport)、保留自有酒店實體及保留合資企業等資產。

金利豐黃德几:錦江酒店(02006)短線走勢有望改善 2.45元吸納 02/08/2016

錦江酒店(02006)的基地位於上海,隨著上海迪士尼已正式開幕,將有助帶動當地旅遊發展,酒店需求仍然強勁,有望利好集團業務發展。截至去年底,在全球擁有或管理的酒店合計3,090間,客房總數達到37.4萬間,分佈於全球61個國家。去年全年,集團銷售收入121.6億元(人民幣,下同),按年上升29.9%,EBITDA 33.9億元,上升約28.3%,純利上升39.3%至8.7億元。

今年4月底,集團收購內地維也納酒店80%股權及百歲村餐飲80%股權,代價分別為17.5億元及80萬元。截至去年12月底,維也納酒店擁有開業酒店303家,其中直營店46家,加盟店257家;已簽約未開業酒店262家。是次交易完成後,將進一步擴大集團規模,提高行業地位,降低運營成本,並有助發揮整合協同效應。各項交割工作已於7月1日完成。

截至去年底,集團現金結餘為50.4億元,經營活動所得現金淨額大幅改善至24.6億元,2014年同期為經營活動所用現金淨額7.96億元,負債資產比率按年增加24個百分點至38.8%。另外,今年7月中,集團滬附屬錦江股份(滬:600754)於上月8日,獲中證監批准非公開發行不超過1.53億股A股新股;批覆自核准發行之日起6個月內有效,值得留意。

走勢上,7月15日跌至2.36元(港元,下同)止跌回升,10天線走高於20天線,STC%K線續走高於%D線,惟MACD牛差距略有收窄,宜候低2.45元吸納,反彈阻力2.8元續持有,不跌穿2.36元續持有。

金利豐證券研究部執行董事黃德几

錦江酒店(02006):錦江股份向包括公司6名投資者發1.534億股A股  04/08/2016

錦江酒店(02006)公布,旗下錦江股份於2016年8月4日披露,向錦江酒店、弘毅(上海)股權投資基金中心(有限合夥)、上海國盛集團投資、中國長城資產管理、華安未來資產管理(上海)上海國際集團資產管理共6名特定投資者非公開發行1.534億股A股,發行價格每股29.45元人民幣,今次新增股份為有限售條件流通股。上述6名認購對象認購的股份自發行結束之日起三十六個月內不得轉讓,預計可流通日期為2019年8月5日。

錦江酒店(02006.HK)收購低溫物流公司30%股權   2016/08/12

錦江酒店(02006.HK)附屬公司錦江投資,與三井物產及三井中國簽訂股權轉讓協議。以427萬元人民幣(下同)對價受讓三井物產持有的新天天低溫物流有限公司17.5%股權,及以305萬元的對價受讓三井中國持有的新天天12.5%股權。

股權收購完成後,錦江投資將直接及間接合計持有新天天63%股權。錦江酒店控股股東錦江國際亦持有新天天37%的股權。

新天天主要從事低溫物流配送業務,主要為食品企業、商超賣場、餐飲企業、星級酒店、乳製品、生化企業的低溫商品進行保管和配送。

公司認為,錦江投資將以自有資金作為本次股權收購的資金來源,有利於錦江投資進一步整合旗下低溫物流資源,打造全物流產業鏈,提升錦江投資核心競爭力。

 錦江酒店(2006)    22/8/2016    輝立解構:

2015年錦江酒店以接近200億人民幣代價,相繼收購了盧浮酒店集團,鉑濤集團,收購完成後,公司旗下總酒店數較之前翻番至超過6000家,客房總數將超過65萬間。以客房量計算,錦江酒店將位列全球酒店集團前五位,中國第一位。中國出境旅遊需求進入持續爆發期;上海迪斯尼開園、上海自貿區建設帶來的交通、住宿、餐飲、旅遊需求,將長期助力公司旗下各項業務的發展;另外,潛在的國企改革預期,使錦江酒店運營效率提升空間較大。

策略:

買入價2.63元,目標價2.99元,止蝕位2.45元

金利豐黃德几:錦江酒店(02006) 買入價2.4元 反彈阻力2.8元 02/09/2016

錦江酒店規模擴大 料享經濟效益

錦江酒店(02006)的基地位於上海,隨著上海迪士尼已正式開幕,將有助帶動當地旅遊發展,加上上海酒店的需求仍然強勁,有望利好集團業務發展。截至今年6月底,集團在全球範圍內擁有或管理的酒店共6,425家,客房總數約62萬間,分佈於全球63個國家,其中中國境內所擁有或管理的已開業及籌建中的酒店為5,167家,客房總數約51萬間。以開業酒店客房規模計,集團在國際酒店和餐廳協會於2016年7月發佈的全球酒店集團排行榜排名位列第5位,具有競爭力。

截至今年6月底止中期,集團純利按年跌12.14%至5.53億元(人民幣,下同),主要由於資產運作收益同比減少所致,不過營業額按年升34.81%至73.54億元,EBITDA約21.6億元,較去年同期增加約10.1%。今年4月底,集團收購內地維也納酒店80%股權及百歲村餐飲80%股權。截至去年12月底,維也納酒店擁有開業酒店303家,其中直營店46家,加盟店257家;已簽約未開業酒店262家。是次交易完成後,將進一步擴大集團規模,降低運營成本,並有助發揮整合協同效應。各項交割工作已於7月1日完成,利好未來盈利表現。

期末,集團現金結餘較去年12月底升64.2%至82.7億元,負債率較去年12月底升11.8個百分點至50.6%,主要由於收購鉑濤集團新增貸款所致。走勢上,8月12日升至2.8元(港元,下同)遇阻回落,期後形成下降軌,失守各主要平均線,STC和MACD未見明顯反彈訊號,宜候低2.4元吸納,反彈阻力2.8元,不跌穿2.3元續持有。

(筆者:金利豐證券研究部執行董事黃德几)

 

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