匯控(00005)同意支付約122.85億元就匯融集體訴訟案和解

匯豐控股(00005)發聲明指,同意支付15.75億美元(約122.85億港元),以就旗下美國匯豐融資前身(Household International,HI)一宗歷時14年的集體訴訟案件達成和解,但和解金額仍有待法院批准。

匯控預計,今次支付的和解費用,令集團第二財季業績錄得約5.85億美元的稅前開支。

HI 於2002年被股東入稟控告,在披露按揭業務時作虛假及誤導陳述,令公司股價急挫,案件最終導致2003年收購公司的匯控,被判罰款24.6億美元(約191.88億港元),匯控其後上訴, 案件去年獲聯邦上訴法院發還重審。17/06/2016

路透報道,滙豐控股(005)同意支付3,500萬美元(下同,折合約2.73億港元),就美國私人投資者對該行及其他銀行,被指合謀操縱日圓倫敦同業拆息(Libor)與歐洲日圓東京同業拆息(Tibor)的指控提出和解。

有待法官批准

據指,有關和解協議將於本周五(24日)提交予美國曼哈頓地區法院,仍有待法官批准;滙控發言人對此傳聞拒絕置評。報道又提到,花旗銀行在四個半月前,與同一批投資者達成類似協議,當時支付的和解費為2,300萬元,代表投資者一方的律師稱,相信協議具破冰作用。

翻查資料,該批私人投資者包括加州教師退休基金及對沖基金Hayman等,他們指控包括滙控及花旗在內多間銀行,在2006年至2010年期間,合謀操控Tibor與相關期貨價格,令到銀行從中得益,而投資者則蒙受損失。

滙控日前亦公佈,旗下滙融願支付15.75億美元和解費,結束與滙融前身Household International股東,一宗長達14年的訴訟,料今年第二季度需作出約5.85億美元稅前支出撥備。

傳訴訟和解 匯控添動力    20/6/2016

回說港股,英國脫歐風險暫降溫,國際及內地銀行股造好,匯豐控股(0005)高開2.7%報49元,尾市曾高見49.75元,收報49.35元,升1.65元或3.46%。最難得的是,匯控造好,成交也見明顯配合,單日成交高達23.17億元,為港股最大成交金額股份。據《路透》報道,匯控上周五向美國曼哈頓地區法院提交和解協議,表示將會支付3,500萬美元,相當2.73億港元,為合謀操控日圓倫敦同業拆息(LIBOR)及歐洲日圓東京同業拆息(TIBOR)的反壟斷訴訟進行和解,消息有助消除市場不明朗因素。

滙控12年洗黑錢案免被起訴 據報受英政府干預   12/7/2016

【on.cc東網專訊】 滙控(00005)2012年洗黑錢案再有更多細節披露,繼昨日外電報道美國前司法部長霍爾德(Eric Holder)否決起訴滙控的內部建議後,外電再引述美國國會報告稱,獅子行之所以逃過被起訴一劫,中間是受英國政府干預所致。

該份報告載有英國財相歐思邦及金融服務管理局官員與美國監管當局的書信及電郵內文,揭示英國一方警告美國當局,一旦起訴滙控或引致「金融災難」。

報告透露,歐思邦曾致信其時的聯儲局主席伯南克,及美國前財長蓋特納,警告起訴一個像滙控般的「系統重要性金融機構」或會導致金融市場不穩;又謂,行動將「對金融和經濟的穩定造成非常嚴重之影響,尤其是歐洲和亞洲地區」。最終促使美國前司法部長霍爾德否決了檢察官的意見,沒有對滙控進行起訴。

倘若當時滙控被成功起訴,獅子行或遭美國政府審查,甚至吊銷其在美國營業的執照。其時金融服務管理局曾多次警告此結果或引發新全球性金融危機。報告又指,當時美國檢控部門已有足夠證據起訴滙控,且滙控亦已承認其違反洗黑錢條例,惟美國司法部領導層擔心若起訴滙控或會導致全球性金融災難,因而沒有繼續尋求起訴滙控的建議,並認為霍爾德誤導國會。

在2012年12月,滙控因涉嫌洗黑錢遭美國監管部門調查;最後雙方達成和解協議,滙控同意支付19億美元罰款,及實行為期5年的延後起訴協議

http://hk.on.cc/hk/bkn/cnt/finance/20160712/bkn-20160712113927069-0712_00842_001.html

畢老林:長線投資過兩關

6月16日,週四。長線投資帶來驚人回報的故事與統計數字,老畢聽得多見得多。然而,就如前文提過,只看最終結果,不問個中辛酸,未免把長線投資瞧得太容易。

別的不說,單是兩大難關,已足令大部分人跟長線投資創造的豐厚回報無緣。

跑贏指數寥寥可數

第一關:必須選對目標,長線投資才有用武之地;第二關:投資者必須具備極佳的心理質素,長線投資的力量才能被釋放出來。

投資路上充滿起伏,即使選中一匹千里馬,誰能保證能夠騎足全程,不會中途墮下地來。信心、耐性、忍耐力,只要缺少任何一項,終極大獎就會隨風而去。

長線投資要成功,最重要的是選對目標。即使有口皆碑的大師,都會承認揀股極難。無數基金都標榜選股眼光獨到,但根據多方面的研究,能夠長期跑贏指數的基金寥寥可數。換句話說,選錯股的機會遠高於選對。

長線持有帶來可觀利潤的例子固然不少,但愈揸愈殘的個案恐怕更多;簡而言之,值得長期持有的好股並非想像中那麼多。

作為投資方法之一,長線投資被渲染成太多廣泛流傳的成功故事,惟這類光環實有不少誤導成分。老套講句,長線投資可以是好事,亦可以是壞事。不幸選中一匹「跛馬」,卻仍死抱有始有終的信念,一條黑路走到盡頭,破壞力非同小可。

往事只能回味

有時候,本屬頂班好馬、回報年年令人振奮,隨著大環境徹底改觀,神話也會變笑話。有多少死硬粉絲能夠當機立斷,承認往事只能回味,從而作出「好心分手」的理性抉擇?長線可好可壞,投資者控制不了的大轉變是一個重要原因。

提起千里馬變跛腳馬,有兩個豐,大家一定印象深刻。第一個是利豐(00494)。在股價一跌再跌下,這家大型採購企業,按比重排名已退居恆生指數榜末。

想當年,利豐三年計劃被全城基金經理視作搜寶,十多年間為投資者帶來以10倍計回報。可是,利豐股價近年幾乎斷崖式下墜,公司高層預計來自電子商貿等領域的競爭,將繼續對生意額和利潤帶來壓力。

另一個豐,當然要數匯豐。大笨像匯控(00005)在金融風暴過後曾短暫反彈,惟很快便打回原形,至今無大起色,名副其實有波幅冇升幅,「信眾」日子難捱。

昔日基金愛股思捷(00330),自從經營陷入困境以來,三番四次變陣變招,始終無法走出困局。

該股2013年終於被踢出恆指,今時今日股價只相當於高位5%,回到千禧年水平。還有不少濠賭股、資源股、內地消費股由山頂跌落山腳,足證長線投資一旦失手,死得人矣。

高難度動作

避開選股環節,長線押注個別市場又如何?答案差不多,視乎對象和投資時段而定。

投资美股,上世纪六十至八十年代原地踏步居多。八十年代至今,捱得过几次大调整,回报还算不错。再看新兴市场,过去二十年大部分升幅集中在2003至2007年。香港及内地股市,今日跟十年前相比,指数几乎没变。

長線投資要取得成效,靜態地Buy and Hold並不足夠;適當的時候作出適當的決定,才能達到理想效果,絕對是高難度動作,做得到的人絕對不多。

高盛降匯控(00005)目標價至57元 由確信買入名單剔除保留「買入」  29/06/2016 10:25

高盛發表報告,將匯控(00005)12個月目標價調低近14%,由66元降至57元,最新目標價等同2016年預測市賬率0.84倍,主要反映新調低每股盈利預測及英國脫歐的影響,並將匯控由「確信買入名單」剔走,惟仍維持「買入」評級,因為美國有機會加息及現時估值處低位。

高盛對匯控2016-2018年每股盈利預測各為3.62元、5元及5.59元,料2016年純利只有92.44億美元,按年跌26.47%,2017及2018年純利各回升至130.835億美元及150.39億美元

美銀美林下調匯控(00005.HK)目標價至44.32元 重申「跑輸大市」2016/07/05

美銀美林發表報告,將匯控(00005.HK) 2017-18年稅前盈利預測各調低7%,因美國延遲加息,加上英國業務淨利息收入潛在減少15億美元。該行又指,集團以英鎊計價成本多於收入,可攤薄對以英鎊計算的稅前盈利影響,惟英鎊匯率下跌,盈利仍然受壓,重申「跑輸大市」評級,目標價由49.13元下調至44.32元

該行指,匯控或會削減股息,過去每季度每股派息0.1美元,料2017年底末期息將降至0.07美元,全年每股派息降至0.37美元,估計2018年進一步降至0.3美元,即股息收益率為4.8%。

標準普爾下調匯控(00005.HK)在內5間英國銀行評級展望  2016/07/08

評級機構標準普爾下調多間英國銀行的評級展望。其中匯控(00005.HK)、巴克萊、萊斯及桑坦德銀行於英國的分支,評級展望由「穩定」降為「負面」,蘇格蘭皇家銀行評級展望由「正面」降為「穩定」。

標準普爾在聲明中表示,英國脫歐增加經濟向負面發展風險,同時相信英國經濟已進入調整階段

花旗下調匯控(00005.HK)目標價至52元 維持「買入」 評級2016/07/14

花旗發表報告,為反映全球利率低企前景、及英國經濟增長放緩,決定下調對匯控(00005.HK)預測2016年至2018年每股盈利預測10至18%(料2018年股本回報率為7.2%),同時下調對匯控目標價10%,由58元降至52元,維持對其「買入」 評級。

該行指,英國公投脫歐,料會令利率在較長時間處低水平,決定下調對匯控於2016年至2018年每股盈利預測10至18%,料美聯儲至今年年底才會加息。此外,匯控現估值提供預測股息回報達8厘,料今年派息比率高達120%。

里昂:英央行8月可能減息25點子 重申匯控(00005.HK)「跑輸大市」評級

2016/07/15 11:19

里昂發表報告,維持匯控(00005.HK)「跑輸大市」評級,目標價48.3元。里昂預期英倫銀行將會在下月減息,若減息幅度達25至50點子亦不會感到意外,低息環境不利匯控的淨利息收入(該收入佔集團總收入比例為54%)。

該行推算,英國基本利率每減少25點子,將減少公司毛利率1至2個基點,淨利息收入少2%,稅後利潤減少1%及股本回報率下跌少於0.1個百分點。該行又指,收入減少會令匯控更難達到收入增長快於成本上升;與及股本回報率在2017年達10%的目標。

德銀料英國脫歐未對匯控(00005.HK)上半年業績構成重大影響  2016/07/18

德銀發表報告指,匯控(00005.HK)將於下月3日公布中期業績,相信英國脫歐對其業績表現不會構成重大影響,因事件於次季度末才發生,加上其70%為非英國業務,但該行仍關注匯控上半年的收入增長、成本控制及股息可持續性。

報告提到,匯控首季的收入按年跌4%,主要由財富管理(RBWM)及環球銀行及資本市場(GBM)業務推動,預期GBM業務次季表現穩健,而RBWM及商業銀行業務收入按季持平,但整體收入前景受延遲加息影響仍不明朗。資本方面,匯控售巴西業務已經完成,該行估計這將為第三季的普通股權一級資本比率(CET1)提升65點子,該行又預期匯控次季的CET1將由首季的11.9%提升至12%。

該行認為,英國脫歐所衍生的不確定性主要影響匯控的股息可持續性,該行相信匯控今年仍有能力維持派息,問題是其會否以英國脫歐作為一個理由去調整派息比率,維持今年派息52美仙的預測。該行同時維持匯控目標價為50元,評級「持有」

美投資基金控告滙控渣打   3/7/2016

路透昨報道,據相關法律文件顯示,兩個美國投資基金於紐約控告滙控(005)和渣打(2888)等多間新加坡銀行,指它們操控以新加坡銀行同業拆息(Sibor)為依據的衍生工具價格,並索償損失三倍的金額。

提出指控的FrontPoint Asian Event Driven Fund稱,多間銀行的非法操控行為及交易限制,導致出現人為價格,使其基金蒙受損失;而在美國從事Sibor衍生工具交易、包括坡元兌美元遠期外滙合約的Sonterra Capital Master Fund則表示,有關操控行為令其在交易時多付或少收金錢。

文件顯示,被控的新加坡銀行包括滙豐渣打花旗、美銀、摩根大通、巴克萊銀行及瑞銀等;花旗發言人回應時稱,有關訴訟沒有根據,並會極力捍衞

另外,滙豐公佈,上周五(1日)完成出售巴西業務的交易,計及滙率影響,料錄得17億美元虧損;集團指,受資產價格變動影響,交易金額有待修定。

匯控(00005)出售巴西業務 料錄得17億美元虧損    04/07/2016

匯控(00005)宣布,於7月1日以52億美元,向巴西第4大銀行Banco Bradesco出售旗下匯豐銀行巴西業務。

計及匯兌虧損,料交易錄得17億美元虧損,但有助減少匯控的風險加權資產達370億美元,令普通股本第一級比率提高65個基點。

譚紹興 : 8/7/2016

一隻意料外的股票期權出現大量行使——滙控(005)。6月底滙控期權行使總額高達16億餘元,較5月底高出4倍!

相信是因不少朋人賭英國不會脫歐,沽了滙控的put,準備袋袋平安收期權金,無奈脫歐結果令股價急跌,他們便要硬接大量滙控,而從行使價的分佈,估計滙控在48至50元的阻力非輕。

透過港股通南下的資金,暫以吸納滙控最高,存放在中國結算的滙控約有200多億元,這些資金除了是對沖人民幣貶值外,相信亦是被滙控的8.5厘歷史股息率吸引,滙控能否維持高股息,對其股價的穩定作用頗大。

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