滙控上訴得直 百億滙融案發還重審

美國Household International(現稱滙豐融資)涉誤導證券投資者,早年被裁定違反《聯邦證券法》,滙控(005)於2013年更被罰高達24.6億美元(約191億港元)。該行其後上訴,昨日法庭宣布上訴得直,發還重審,意味有機會慳返逾百億罰款。
該案件已經纏繞滙豐近12年,有投資者因應三位滙融行管理層,採取進取的業務策略,誤導投資者,惟增長原因是損人利己的過度借貸行為所致,最終使股價下跌,令投資者蒙受損失。
惟聯邦上訴法院指出,原告人未能證明股價下跌不存在其他因素(即滙融管理層行為未必屬唯一股價下跌因素)。法官亦疑問部分虛假陳述之責任,由三位前行政人員承擔責任是否合適。
滙控發言人指出,該案件實屬滙控收購滙融前所發生的事情,因此判決有必要發還重審。滙控昨日股價升1.2%至75.15元。 

滙融案發還重審倘勝訴 有望慳200億

【本報訊】金融海嘯後,滙控(005)屢犯官非遭處以天價罰款,獅子行難得公佈好消息。外電報道,纏繞逾12年的美國滙豐融資誤導投資者一案,聯邦上訴法院宣佈發還重審,一旦出現有利判決,最樂觀情況有機會慳近200億元賠償金額。記者:周家誠

滙控前主席龐約翰(John Bond)於2002年以重金併購北美最大消費金融公司Household International,並改稱滙豐融資(HSBC Finance),官司影響集團多年,金融海嘯更使滙控錄得重大減值損失。

美國投資者於併購同年掀起集體訴訟,指出當時三位Household International高層包括行政總裁、財務總監及消費金融主管涉嫌提供虛假及誤導陳述,使公司股價上升。

兩年前被判罰190億

原告指,滙融前身於2001年至2002年間,肆意放貸以搶佔市場份額,又刻意隱瞞質素差劣的貸款組合及財務數據,最終使投資者蒙受損失,於2013年被判罰24.6億美元(約190.7億港元),當中包括14.8億美元賠償及9.86億美元延遲利息。

惟滙控隨即上訴,該行2013年中期報告中曾提及,若果是次上訴失敗,罰款有機會進一步遞增至35億美元,並已作出相當的撥備。

不過,昨日聯邦上訴法庭認為案件應發還重審,滙控近10億美元之「豪賭」成功。法官指,原告人未能證明股價下跌不存在其他因素(即滙融管理層行為未必屬唯一股價下跌因素)。法官亦質疑部份虛假陳述之責任,由三位滙融前行政人員承擔責任是否合適。

滙控發言人指出,該案件實屬滙控收購Household International前所發生的事情,認為2013年判決有缺陷並有必要發還重審,最終上訴成功。滙控上周五升1.2%收報75.15元。

滙控前主席龐約翰2002年「東征西討」,促成千億元的北美最大消費融資巨企收購,多年來使集團官司纏身,亦令獅子行於次按風暴期間,貸款減值撥備逐年遞增,2008年時高達154億美元。

最終滙控毅然停辦新按揭及消費貸款業務,歷來最大宗交易金額吞併最終弄至焦頭爛額,龐約翰實屬責無旁貸。

瑞士私銀案未完結

不過滙控官非未完,今年二月重新燃起之滙豐瑞士私銀助客逃稅醜聞,多個政府入稟控告,或成拖滙控尾巴的另一「重型官司」。惟近年如洗黑錢案及外滙操控案均塵埃落定,有分析指,若果罰款壞消息盡出,對滙控股價有利。

高盛續籲買滙控 睇 92元   8/6/2015

滙控(00005)將於明天舉行策略日,高盛發表報告指出,預期滙控將為業務重心遷回東方鋪路,相信明天會議將有3大重點:從亞洲以外地區表現不濟的市場慢慢撤出,例如巴西、土耳其、美國及墨西哥;就提升股本回報率提供更多管理層行動計劃,預料將是削減環球銀行及市場(GBM)業務的加權平均資產,以及集團性削減成本;檢討總部註冊所在地。

高盛給予滙控「買入」評級,12個月目標價維持92元。

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