中行(03988.HK)第三季純利升4.9%至414.1億人幣

2014-10-31 07_30_58-四大行績差 市場失望  不良貸款率飆升 工行增幅最大 _ 蘋果日報 _ 財經地產 _ 20141031中國銀行(03988.HK) 公布截至今年9月底止第三季業績,淨利息收入按年升15.77%至821億元人民幣(下同),手續費及佣金收支淨額升0.2%至199.5億元;純利按年升4.86%至414.09億元,每股收益0.15元。

累計首三季,淨利息收入按年升14.68%至2,387.75元,淨息差按年升0.04個百分點至2.26%,非利息收入按年升10.42%至1,073.75億元,純利按年升9.09%至1,311.33億元,每股收益0.43元。平均總資產回報率(ROA)1.24%,比上年提高0.01個百分點。淨資產收益率(ROE)18.03%,比上年下降0.01個百分點。

於9月底,存款總額為110,472.85億元,較去年底高9.4%;貸款總額為84,444.03億元,較去年底高11%。期內集團資產減值損失390.78億元,按年增加204.26億元,增長109.51%。集團不良貸款總額906.95億元,不良貸款率1.07%,不良貸款撥備覆蓋率207.7%。

資本方面,按《商業銀行資本管理辦法(試行)》高級方法計量,9月底核心一級資本充足率為10.51%,一級資本充足率10.52%,資本充足率13.07%。按《商業銀行資本充足率管理辦法》計量,核心資本充足率為10.78%,資本充足率為13.46%。

中行第三季純利增5 

中行(3988)公佈季績,第三季純利414.09億元(人民幣,下同),按年升4.9%,表現較市場預期427億元為低,每股基本收益0.15元。

期內淨利息收入821億元,按年升16%;手續費及傭金淨收入199.47億元,按年微增0.2%,與其他大型內銀趨勢相同。第三季資產減值大損失大幅增加1.5倍,至112.96億元。

總計首三季,中行純利1311.33億元,按年增加9%;淨利息收入按年增14.7%,至2387.75億元;非利息收入按年增10.4%至1073.75億元,其中手續費及傭金淨收入按年增長10%,至720.78億元。期內資產減值損失大增近1.1倍,至390.78億元。

富瑞:中行非利息業務比重大,投資首選目標4﹒8元

富瑞發表研究報告指,中國銀行(03988)第三季盈利低於市場預期3%,因為非利息收入弱及成本對收入比率高,首9個月盈利達到該行全年預期78%。雖然一級資本充足比率明顯升至10﹒52%,因為加權資產收縮,不過不良貸款比率增長放緩。中國銀行仍是該行首選,受惠人民幣國際化,加上不易受到內地利率自由化的影響,因為其非利息收入及海外業務比例高,令到表現勝同行,予「買入」評級,H股目標價4﹒8元

瑞銀:中行全年盈利料升一成,NPL再升,資本改善

瑞銀集團發表研究報告,指中行(03988)第三季純利升5%至414億元人民幣,與該行預測相信,資產質素繼續受壓,年化率信貸成本維持54點子的高位,預計第四季內銀不良貸款會繼續上升,尤其是中小企及產能過剩行業。

另外,瑞銀指中行資本水平繼續受惠內評法而有改善,未來將受惠於優先股的發行,維持今年全年純利升10%預測,相信中行淨息差未來兩至三年受壓的情度較同業少,維持「中性」評級,H股目標價3﹒7元

巴克萊:中行不良貸產增速溫和,淨利息收入強勁

巴克萊資本發表研究報告,指中行(03988)第三季純利414億元(人民幣.下同),按年升5%,較該行預測及市場預測低3%,當中手續費佣金收入較該行預期低,但信貸成本則較高。

不過,巴克萊指,中行季內撥備前盈利增長強勁,按年升21%,為四大行中增幅最高,當中淨利息收入快速增長15﹒8%,而成本控制非常好,營運支出僅增長1﹒1%。

中行淨息差方面,報告指,中行第三季淨息差按季保持穩定,首九個月為2﹒26%,按年升4點子。

至於不良貸款餘額則於季內輕微增加5﹒8%,不良率按季升至1﹒07%,信貸成本則於季內達54點子,按年升31點子,但按季跌6點子,巴克萊認為中行不良貸款增長相對溫和及低於同業。

巴克萊予中行「增持」評級,H股目標價4﹒6港元

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