匯控(00005)派第一次股息每股0.1美元

匯控(00005)首季普通股股東應佔利潤按年下跌18% 中期息10美仙

匯控(00005)公布截至今年3月31日止第一季業績,錄得普通股股東應佔利潤50.69億美元(下同),下跌18%,每股普通股基本盈利為0.27元,派息每股0.1元。

匯控(00005)宣派截至2014年12月31日止年度之第一次股息每股普通股0.1美元,此乃根據董事派發普通股季度股息之意向,其形式為派發3次金額相同之股息,而第4次股息之金額將會不同。

滙控少賺20%略遜預期

因季內再無去年同期放售平保(2318)等特殊收益,滙控(005)今年首季稅前盈利跌20%至67.85億元(美元.下同),低於市場預期跌18%的中位數,季內支出增幅更大於收益。惟行政總裁歐智華指,淨息差收窄情況「已到谷底」,其季內貸款減值亦降至10億元以下,年率化計,證券界謂撥備已重返03年購入滙融(次按禍根)前水平。
記者:劉美儀 董曉沂

滙控股價靠穩,市場形容正反映其前景未見突破,亦未「衰到貼地」局面。本港收報78.4港元,逆市升0.19%,倫敦徘徊相若水平。滙控派第一次股息0.1美元,與去年一樣,恒生(011)則派息1.1港元。

 

亞洲區盈利跌32%

季內集團續透過節省成本「慳」2.75億元支出,財務董事麥榮恩重申「不會放鬆」精簡節流力度,3月底滙控僱員總數,較去年底增1,100人至25.52萬人。新策略計劃下(2014至16年),其節省目標為20至30億元。

何時加息是滙控轉勢關鍵,歐智華認為,「今年主要貨幣不會加息,所以氣氛上(核心收益增長動力)不會有重大轉變……仍具挑戰」,集團維持年內資產負債表收益約25至27.5億元展望,債息曲線拉直,對環球銀行及資本市場(GBM)亦不會特別有利,相反受季節因素影響,次季GBM表現可能稍弱。季末集團淨息差,按季及按年水平均跌,去年佔稅前盈利65%的亞洲區,首季稅前盈利按年跌32%至37.64億元,佔比降至55%,主要跌幅來自亞太其他市場,本港僅跌2.4%至21.07億元。

 

淨息差收窄壓力減

麥榮恩指,淨息差難言擴闊,惟已見穩定,拉美收益輕微有收窄壓力,亞洲區則具建設性貢獻,英國中東進入平穩。季末滙控貸存比率為73.9%,歐智華說,集團開始遞增低風險有抵押資產,但不會趁低息盲目將比率推升至逾90%上限。持續減售美國消費信貸及按揭組合下,滙控首季減值撥備按年降32%至7.98億元(佔未償還貸款額32點子),與常規市況的40點子相近。

金英證券(香港)中國香港銀行研究副總監陳昔典說,此水平已低至11年前集團購滙融前界線,零售銀行及財富管理業務,減少涉足繁複產品銷售,可避免違規罰款風險,惟集團盈利暫仍難見突破。
按英國資本指引計,滙控首季普通股一級資本率(過渡基準),較去年底跌0.1個百分點至10.7%,監管要求明朗化前,集團不會進行股份回購決定。

為交行撥備 第三季前決定

【持股跌價】
滙控(005)持股19.03%的交行(3328)股份,因股價持續低於賬面值,滙控財務董事麥榮恩表示,要參考交行股價的年內表現及長遠估值作比對,最快會在第二季或第三季度完結前,決定會否對交行股份減值撥備,並反映在滙控損益賬上,但減值與否,均不會改變目前按交行持股,以攤佔權益反映其盈利貢獻的會計入賬模式,此舉對滙控資本狀況亦無任何影響。

 

或改變入賬方式

早前滙控預期,交行年內股份實際價值(Value in Use),或跌至低於交行股權的投資賬面值(Carrying Value),今年內或需為交行持股作減值。

有證券界人士更估計,滙控或會改變交行權益入賬(Equity Accounting)的會計方式。

麥榮恩昨稱,交行持股會繼續用權益入賬會計安排,反映其盈利貢獻,但集團會一直按測算模式,檢討是否需為所持股份作跌價減值,可能會於第二季度至第三季度末有決定。

他補充,持有交行股份的配對資本,會按巴三規定下的標準法則,計算其風險權益資產(RWA)系數及相應資本需要。 

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