洛鉬(03993.HK)股東鴻商持股量升至36.01% 成最大股東

洛陽鉬業(03993.HK) 公布,就上海證券交易所對公司股權變動作出回覆,股東鴻商集團去年12月10日至23日通過全資子公司鴻商香港在場內增持公司H股後,其一致行動人共持有18.28億股,約佔公司股本36.01%,超過洛陽礦業集團的35%,成為公司第一大股東

洛陽礦業和鴻商集團目前無法判斷,公司實際控制人(按上交所上市規則定義)是否發生變更,雙方將就此事進行進一步溝通。

早前公布指,洛陽市國資委已同意將全部洛礦集團股權轉讓予洛陽國宏,後者為洛陽市國資委全資附屬公司

洛鉬(03993.HK)易主 鴻商集團成新大股東

洛陽鉬業(03993.HK) 公布控股權易手,由富商于泳持有的鴻商集團成為新任最大股東,取代國企洛陽礦業集團。

鴻商集團通過香港子公司於二級市場增持公司H股股份。完成後,鴻商集團及其一致行動人共持有公司18.3億股股份(持股量升至36.01%),已超過國企洛陽礦業集團(持股量約35%),成第一大股東。

鴻商集團表達了對公司的控制意願,承諾一年內將不對公司主營業務、既定的發展計劃及經營方針進行重大變更。洛礦集團確認對公司不再擁有控制權,亦無意增持股份取得控制權。

洛陽鉬業新主暫無重組計劃,擬保持公司現有業務   24/1/2014

洛陽鉬業(03993)公布,收到新控股股東鴻商集團的收購報告書。

據此,鴻商集團在自去年12月增持公司H股起的12個月內,將不會繼續增持或轉讓公司股份。鴻商集團擬保持公司現有業務的發展,且暫無對公司的重大資產或業務進行出售或合併的計劃,亦無成立合資企業或與其他方合作的計劃。

另外,鴻商集團及其控股股東于泳承諾,將不會生產、經營及投資可能與公司構成競爭的產品、業務及公司。

鴻商集團於去年12月10日至23日完成增持公司1﹒01億股H股,令鴻商集團所佔公司總股本增至36﹒01%,取代持股35%的洛礦集團成為新控股股東。

洛陽鉬業(03993.HK)大股東4.8億A股解押   19/1/2014

洛陽鉬業(03993.HK) 宣布,控股股東鴻商集團質押予申銀萬國證券的4.8億股A股已於本月16日解除。

目前,鴻商集團共持有公司17.26億股A股,佔總股本34.02%。其中,已質押1.96億股A股。

洛陽鉬業(03993)今年鉬精礦產量約1.51萬噸

洛陽鉬業(03993)公布,於本月11日,董事會批准集團截至2014年12月31日止年度的財務預算報告。

截至2014年12月31日止年度,

(1)鉬精礦(含100%鉬)的計畫生產量和預計生產現金成本分別約為1.51萬噸及每噸度677元人民幣677元(下同)(不包括資源稅、攤銷及折舊、銷售及一般管理支出);

(2)鎢精礦(含100%WO3)的計畫生產量和預計生產現金成本分別約為7000噸及每噸度201元(不包括資源稅、攤銷及折舊、銷售及一般管理支出);及

(3) Northparkes(可出售銅)的計畫生產量和預計生產現金成本分別約為4.3萬噸(基於公司於Northparkes的80%權益)及每磅0.7美元。

洛鉬(03993)股權劃轉的重組事宜獲中證監批准

洛鉬(03993)就洛陽市國資委向由其擁有的洛陽國宏劃轉洛礦集團(公司的控股股東)的所有股權一事作公布,公司指出,於本月24日,公司收到洛礦集團的通知,表示其已獲得中證監的重組批文。

根據該批文,中證監確認其對洛陽國宏編製的收購報告書並無意見,並就重組批准豁免洛陽國宏提出全面收購公司股份的責任。而洛陽國宏並無計畫於重組完成後的12個月內,繼續增持或處置其於公司持有的股份。另外,洛陽國宏亦沒有計畫於未來12個月內更改公司的主營業務或者對公司主營業務作出重大調整的計畫以及重組公司資產等。

瑞信升洛陽鉬業(03993.HK)目標價至4.4元評級「跑贏大市」

瑞信表示,洛陽鉬業(03993.HK) 公佈2014年產量指引,計劃生產鉬精礦1.51萬噸(按年增10%),現金生產成本為每噸度677元人民幣。另外計劃生產鎢精礦7,000噸(按年增25%),現金生產成本為每噸度201元人民幣,Northparkes(可出售銅)的計劃生產量及預計生產現金成本,分別約為4.3萬噸及每磅0.7美元。

該行指,洛鉬對鉬精礦、鎢精礦及銅的現金生產單位成本指引,較該行低14%至24%,足以抵消較預期低的銅產量。

相信鎢等級提升,將成為2014年推動洛鉬盈利增長的主要因素,Northparkes銅礦為不確定因素。經產量及成本調整後,該行料洛鉬2014年/15年每股盈利將增3%/5%,至0.29元人民幣/0.33元人民幣。目標價由4.2元上調至4.4元(基於企業價值(EV/EBITDA)為9倍),評級重申「跑贏大市」。

瑞銀升級洛鉬(03993.HK)至「買入」 目標價上調至3.82

瑞銀將洛陽鉬業(03993.HK)  評級由「中性」升至「買入」,目標價由3.68元上調至3.82元。主要因為其股價去年底起跟隨國企指數跌9%,已經反映投資者對需求放緩的憂慮,現時估值為2014年預測市盈率8.4倍,遠低於16.9倍的三年平均水平,估值吸引。

瑞銀上調公司2014/15年銅價預測7%及2%至每磅3.1/2.9美元,並下調旗下澳洲Northparkes 2014/15年銅輸出7%;2014/15年每股盈測降6%/7%至0.28/0.26元人民幣。

該行預計鎢輸出穩定(2013至15年複合年增長率為2.2%),鎢及鉬毛利率分別為79%及26%-31%。該行強調,在不利的宏觀環境下,洛陽鉬業為少數於去年首九月盈利增長穩定的公司,期內內地其他主要礦業公司盈利平均跌44%。

瑞銀對公司控股股東由洛礦集團轉為鴻商集團持正面看法,認為可以令資產收購和運營更靈活。

瑞銀升洛陽鉬業(03993.HK)目標價至3.98元 評級「買入

瑞銀表示,洛陽鉬業(03993.HK) 2013財年純利11.7億元人民幣,按年增12%,較該行預期高5%。毛利率按年增280個基點至32.6%。Northparkes 銅礦產量較該行預期高5%。認為洛陽鉬業業績強勁,目標價由3.82元上調至3.98元,評級維持「買入」。

隨著旺季於3月來臨,預料鎢價格將上升。相信鉬價正觸低,而低成本是洛陽鉬業的主要競爭優勢。預料2014/15年,Northparkes錄得盈利7.14億元人幣/5.67億元人幣,佔洛陽鉬業純利47%/39%。

該行下調2014年鉬產量預測4%至1.51萬噸,上調鎢產量預測9%至9,960噸。上調2014年金價預測8%至每盎司1,300美元。上調洛陽鉬業2014/15年每股盈利預測7.7%/9.2%至0.3元人幣/0.28元人幣。洛陽鉬業股價自年初至今回調15%,認為目前是入市良機。

洛陽鉬業(03993)去年純利11.74億人幣升12% 末期息14分

洛陽鉬業(03993)公布截至2013年12月31日止全年度業績:

股東應佔純利:11.74億元人民幣,同比升11.8%
每股基本盈利:23分人民幣
派息:末期息14分人民幣,同比升16.67%

期內,營業總收入為55.4億元,跌3.1%營業利潤10.1億元,跌3.5%

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