滙控無意分拆集資

【本報訊】因應英國銀行業獨立委員會(ICB)改革,當地銀行的零售及商業銀行業務(零售業務),須與投行及財資業務(批發業務)完全分隔設置。英國傳媒傳出,滙控(005)考慮把旗下英國滙豐的零售業務分拆上市,但消息向本報強烈否認分拆集資意向,又重申分隔落實後,仍由滙控「100%擁有零售及批發兩個單元」,無論集團或英國滙豐銀行本身,資本狀況皆十分充裕,滙控無計劃將分隔後業務,分拆上市。
記者:劉美儀

消息續指,英國、本港以至其他海外地區,並沒有投資者提出分拆英國零售業務上市的構思,集團亦無作出相關分拆研究,當落實ICB改革(又名維克斯條例)而進行業務分隔時,將一如既定安排,把英國滙豐銀行的原有業務,分為零售及批發兩個附屬單元,有超出監管所需的過剩資本,將上撥滙控集團,再向下投放至旗下所需銀行單元。

港股價靠穩 倫敦微跌

滙豐發言人接受查詢時,對傳聞不予置評。滙控股價未見波動,昨在港收報84.2元,無升跌,倫敦稍微向下,徘徊在83.6元水平。
英國《金融時報》日前引述消息報道,為配合當地監管要求,滙控近期向主要投資者徵詢意見,了解他們對集團分拆英國零售業務上市是否支持,有關事宜已在董事局展開非正式討論。
上述報道指出,滙豐考慮把英國零售業務的三成股權,作新股公開招募,有關業務市值估計200億英鎊(約2,535億港元),意味分拆集資約60億英鎊(約760億港元)。
報道也指出,其他英資銀行如萊斯集團及蘇格蘭皇家銀行,為配合歐盟合規新例,亦考慮將英國業務分拆上市。

倘分拆 攤薄影響微

前年底出台的英國ICB最終藍本,除了堅持英銀行的零售與批發業務分隔外,更要大型零售銀行的普通股一級資本比率需達10%,較《巴三》下滙控總體要求9%還高(計入緩衝資本及系統性重要金融機構等額外資本),唯一佳音是完成時間推遲至2019年。

此外,金英證券(香港)中國香港銀行副總監陳昔典表示,英國零售業務僅佔滙控稅前盈利約9%,即使真的要分拆上市,對滙控只會做成每股盈利約2.5%輕微攤薄的作用,而股本回報率則僅構成約25點子影響。

截至6月底,英國滙豐的普通股核心一級資本率為11.1%,陳昔典認為,對滙控股民而言,最重要是並非向股東「度水」,英國監管加大資本要求,集團在英國本土尋求解決,做法合理。

至於瑞穗證券亞洲研究部董事安彤善則指出,若果滙控真要分拆英國業務,相信滙控股民會關注有關行動對滙控價值的影響。

滙控悉售上海銀行
涉資50億 西國最大銀行接貨   

一直撤出非核心業務的滙控(005),繼一年前沽出平保(2318)股份後,昨又宣佈悉售持股多年的上海銀行8%股份,予西班牙最大銀行西班牙桑坦德銀行(Banco Santander),相關資產淨值約為36.29億元。桑坦德表示,購入上銀股份及合作協議等支出約50.16億元。
記者:董曉沂

據滙控公告表示,該行已與桑坦德銀行簽定協議,悉售其8%的上銀持股。

滙控於2001年12月,以5.18億元人民幣入股上銀,至今年9月底止,股份在資產負債表上列為可借出售資產,公允值為36.29億元。公告又指,交易尚待監管機構批准,預料明年上半年內完成。

與交行夥伴關係不變

滙豐亞太區行政總裁王冬勝表示,面對中國龐大市場,需要着重核心業務。他又稱,將優先發展在中國內地的自身業務,及與交行(3328)的夥伴關係。

滙控亦強調,中國仍是其優先發展市場。事實上,滙控主席范智廉上月底接受內地傳媒訪問時才表示,看好內地發展前景,故不會撤出內地。

有分析員指,上銀與滙控協同效應不大,該行重新調配資源發展內地業務屬合理,交行同樣紮根上海,業務遍佈較上銀更廣,故保留規模較大的交行無可厚非。

據悉,滙控剛完成數個地區策略檢視,加上行政總裁歐智華早前所定下的六個指標,包括協同效應及成本支出等考慮,並篩選出不具經濟效益的市場及業務,由於上銀與滙控欠缺協同效應,加上規模亦不及平保大,當年可以沽出平保(2318),沽出上銀亦屬合理。至於恒生(011)持有10.9%股權的興業銀行出售與否,相信亦持開放態度。

售非核心資產符預期

事實上,自2011年起,滙控因為要重組架構並集中資源發展核心業務,至今年6月底止,已出售54個非核心業務。

而滙控亦在公佈中期業績時曾表示,出售非核心資產的步伐將近完結,由於是次交易早在業界預期之內,故滙控公佈消息後股價未見特別,昨跌1.31%至82.8元,跌幅較恒指的1.71%低。

另一邊廂,桑坦德在其網頁表示,購入上銀股份及合作協議等支出,將達4.7億歐元(約50.16億港元),並對該行資本水平有1個百分點的影響。

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