花旗:電訊股首選聯通,惟較看好電訊設備股如中興

花旗發表研究報告,指工信部向內地三大電訊商發出TD-LTE牌照,屬市場預期之內,相信FD的牌照最少要6個月後發放,以支持內地自研的TD技術,但監管機構或批准聯通(00762)(目標價:15元)及中電信(00728)的FD試驗。

該行指,在LTE投資初期,較看好電訊設備股,例如中國通信服務(00552)(目標價:6﹒1元)及中興通訊(00763)(目標價:20元),至於電訊股則以聯通為首選,指其3G增長強勁,以及在LTE的投資回報風險最低,而中移動(00941)則由好消息及長遠LTE業務增長帶動。

另外,報告預期聯通及中電信未來一年的資本開支中,約20至30%須投入至TD-LTE,以支持FD及TD網絡融合,但預期工信部短期不會再推出與4G相關措施。

花旗又認為,中移動的部署LTE業務會較今年慢,而各電訊商的策略亦漸趨明顯,相信電訊商們都會加快部署以迎戰4G競爭,其形勢有利電訊設備股。

此外,花旗相信中移動將會推出4G品牌及iPhone,但相信今年底至明年一月初才會銷售iPhone,主因目前內地主要13個城市均未能順利支援4G數據及2G語音切換以支援iPhone,而中移動對iPhone的手機補貼相信會較聯通及中電信為低。

是日成交異動股: 5/12/2013
#67 旭光高新材料 成交急升2.2倍 現報1.700 升2.41%
#95 新澤控股 成交急升2.3倍 現報1.170 升11.43%
#166 新時代能源 成交急升12.4倍 現報0.670 升4.69%
#285 比亞迪電子 成交急升9.8倍 現報4.330 升15.16%
#552 中國通信服務 成交急升2.5倍 現報5.000 升0.81%
#1009 國際娛樂 成交急升2.1倍 現報6.510 升8.5%
#1141 保興資本 成交急升25倍 現報0.139 升21.93%
#1211 比亞迪股份 成交急升2.2倍 現報40.550 升3.97%
#1271 佳明集團控股 成交急升3倍 現報3.250 升15.66%
#1300 俊知集團 成交急升4倍 現報2.920 升5.8%
#1322 CW GROUP HOLD 成交急升2.8倍 現報1.810 無升跌
#2038 富智康集團 成交急升2.5倍 現報3.980 升6.99%
#2623 中國中盛資源 成交急升6.4倍 現報1.910 升1.6%
#3004 成交急升329.5倍 現報45.600 無升跌
#3303 巨濤海洋石油服務 成交急升2.5倍 現報1.630 升2.52%
#3368 百盛集團 成交急升2.5倍 現報2.680 升15.02%
#3777 中國光纖 成交急升4.6倍 現報1.400 升6.06%
#6828 中國威力印刷 成交急升2.1倍 現報2.850 升5.95%

(成交量 大於 5天平均 達2倍以上)

致富投資銷售部資料研究聯席董事莊志豪推介中國通信服務(00552)。16/12/2013

莊志豪表示,內地發出4G牌照後,投資者藉機沽售通訊設備板塊的股份,包括中興通訊(00763)及中通服均出現調整,但相比之下,中通服的調整幅度較小。加上,中通服擁有內地三大電訊商作其主要客戶來源,預料發出4G牌照後,未來網絡建設投資一定大幅增加,相信對中通服的業績有幫助。

莊志豪認為,中通服現時估值吸引,往績市盈率只得11.2倍。建議不妨於4http://www.finance.now.com/news/post.php?id=53861.7元買入,目標價看5.4元,止蝕價4.45元。

http://www.finance.now.com/news/post.php?id=53861

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