匯控(00005.HK)7月11日派付年度首次普通股息 每股0.1美元

匯控(00005.HK)公布,宣派截至2013年12月31日止年度之首次普通股股息,每股0.1美元,將於5月22日在倫敦、香港、巴黎及百慕達除息報價;美國預託股份亦於同日在紐約除息報價。

股息將於7月11日以美元、英鎊或港元,或該三種貨幣之組合以現金派發,予5月23日名列香港海外股東分冊之股東,及於5月24日名列英國主要股東名冊或百慕達海外股東分冊之股東,並附有以股代息選擇。

另外,有關6.2厘非累積A系列美元優先股之股息,將於6月17日派發予於5月31日登記在冊之持有人。

匯控(00005.HK)以股代息 每股新股市值11.1545美元   31/5/2013

匯控(00005.HK)宣布,將於今年7月11日派發2013年度第一次股息,每股普通股0.1美元予本月23日名列香港海外股東分冊,及於本月24日名列英國主要股東名冊或百慕達海外股東分冊之股東。

股息將以美元、英鎊或港元,或該三種貨幣組合之現金分派,並附有以股代息選擇,根據以股代息發行的新股市值為每股11.1545美元。

匯豐控股 (0005.HK) – 業績超預期,股價略見超買,侯低吸納

2013年首季業績情況:

完成所有策略日目標

-股權回報約14.9% (目標:保持12-15%的股權回報)

-降低持續成本40億美元(目標:25-35億美元),

-成本效益率:50.8% (目標:48-52%)

-目標派息比率40-60%

-出售及退出52項非核心業務

一如我們三月份報告所預期,匯控去年全年業績略遜預期,股價下跌至我們的目標價78元水平才見反彈。如客戶根據我們建議加強風險管理或因應可負擔風險做適量對冲,相信可減少股價下行時的損失。

前日收市後,滙控交出一份超出市場預期的2013年首季業績,首先列賬基準除稅前盈利為84億(美元,下同) ,同比上升95%,遠超於市場估計的76-80億元水平,實際基準除稅前盈利為76億美元, 同比上升34%。主要因為收入增加8億美元及貸款減值撥備下降9億美元, 貸款減值撥備下跌主要來自美國的消費及按揭貸款組合的改善。

核心業務方面,淨利息收益及淨費用收益同比分別下跌11%及1.5%至89.68億美元及42.45億美元。但淨交易收益卻一如我們預期般上升,同比急升約33.3%。我們認為主要由於首季歐美市場投資氣氛好轉令相關收益上升,此外,我們估計隨著歐美債務危機漸趨穩定,中國和歐美等地區經濟面轉好將有利銀行業,令核心業務重拾升軌。但歐洲,美國,日本等國中央銀行的寬鬆課貨幣政策或令息差持續收窄, 預期集團今年的淨利息收益將保持低單位數増長。

滙控透過出售平保餘下股權,獲利近6億美元,令資本充足率改善。核心一級資本比率及總資本比率將改善至12.7%和16.7%,符合我們之前所預期。

建議客戶於85元以下吸納,並作中長線持有,因匯控成本效益轉好,我們仍維持匯控長線樂觀的看法,預期明年回到100元水平。但有鑑於業績後股價已略見超買,短期內獲利盤湧現對股價將有下行壓力。12個月目標價95元,上調投資評級至”增持”。

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