大摩:錦江酒店(02006.HK)目標價升至1.25元 維持「與大市同步」評級

摩根士丹利表示,錦江酒店(02006.HK)去年純利按年跌41%至3.17億元人民幣,主要因為2011年有4億元人民幣一次性收益,業績較預期低2.15%。去年酒店營運勁,EBITDA利潤率按年升0.8-3.4個百分點。

不過,其他分部(食品,物流,旅遊等)有所下降。該行認為上海高端酒店復甦仍然緩慢

2013年食品和餐廳業務將繼續遇挑戰。維持「與大市同步」評級,今明兩年盈測調整-4.5%/+1.7%;目標價由1.2元,上調至1.25元

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