交銀(03328.HK)第三季純利445.1億人幣 升15.9%

交通銀行(03328.HK)公布,第三季純利為445.1億元人民幣(下同),按年增長15.87%。每股盈利0.7元。期內,利息淨收入增16.6%至891億元。

9月底止,年化平均資產回報率及年化平均股東權益報酬率分別為1.22%和18.6%,較上年去年底提高0.03個及下降1.92個百分點。成本收入比率跌1.96個百分點至28.23%。

首三季客戶貸款餘額達2.9萬億元,較年初增長11.98%。受央行新一輪降息政策影響,淨利差和淨利息收益率分別為2.46%和2.60%,同比分別下降3個基點和持平。

減值貸款率為0.87%,比年初上升0.01個百分點。撥備率達到2.28%,比年初提高0.08個百分點。

資本充足率和核心資本充足率分別為14.51%和11.58%,符合監管要求。

摩通:交銀(03328.HK)評級降至「中性」目標價下調至5.9元

摩根大通表示,交銀(03328.HK)第三季純利134億人民幣,按年升12%,但按季跌12%,費用增長及資產質量亦面對挑戰。最近私人配售提高核心資本至11.58%,能支持更快的資產增長。另一方面,較大的股本基礎將拖累短期整體淨資產收益率,淨資產收益率按季從21%降至16%。

增長需要流動性,而存貸比率於第三季仍處於79%。存款增長仍受挑戰,特別是活期存款,按季跌6%。由於不良貸款持續上升,及短期淨資產收益率的壓力,評級由「增持」降至「中性」,目標價由6.75元降至5.9元。

瑞銀:交銀(03328.HK)表現跑贏其他中型銀行目標價上調至5.6元

瑞銀指出,交銀(03328.HK)上季業績大致符期,惟經營利潤輕微遜預期,主要因為手續費收入增長疲弱,拖累利息收入按季升14.4%的良好表現。第三季股本回報率跌至16%,而因早前配股集資。

該行估計,淨息差將按季持平,一級資本比率升至11.58%,表現跑贏其他中型銀行;上季壞賬率輕微上升,但仍然處於低水平。基於長期股本回報率達12%,目標價由5.3元上調至5.6元,維持「中性」評級。

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