中國通信服務(00552)中期純利10.53億人民幣升16% 不派息

中國通信服務(00552)公布截至2011年6月30日止中期業績

股東應佔純利:10.53億元人民幣,同比升16.3%
每股基本盈利:0.182元人民幣
派息:無

中興通訊(00763)中期純利7.69億元人民幣跌12% 不派息 

 中興通訊(00763)公布截至2011年6月30日止中期業績:

股東應佔純利:7.69億元人民幣,同比跌12.33%
每股基本盈利:0.27元人民幣
派息:無

中通訊(00552)上半年毛利率為15.7% 按年升0.2個百分點 

中國通訊服務(00552)上半年度盈利升16.3%至10.53億元人民幣(下同),據推
介材料指,其毛利率為15.7%,按年增長0.2個百分點,期內純利率持平為4.2%。

中通訊期內營業額按年升16%至251.89億元,銷售、一般及行政開支升18.7%至28.31億元;持有現金則由去年底的84.7億元,減少至今年6月底的67.45億元,減幅達20.4%;惟資本負債比率,由去年底的11.1%,降至今年6月底的8.3%

據業績報告指,中通訊上半年度來自國內電訊運營商客戶的收入達159.31億元,按年增長19.1%,來自中國電信的收入增長16.6%至佔經營收入40.3%;來自中國移動及中國聯通合計收入增長23.8%至佔經營收入比重增至23%。

至於來自國內非運營商集團客戶收入達79.68億元,按年增9.9%,佔經營收入比的31.6%。期內中東、非洲部分區域的緊張局勢使海外收入受到一定影響

中通信(00552)料海外業務佔收入比例3-5年後增至雙位數 

中國通信服務(00552)上半年度海外市場佔收入比例5.1%,該公司總裁鄭奇
寶估計,3-5年後海外市場佔收入比例增至雙位數。

中通信計畫供股,該公司財務總監侯銳稱,有關的供股事宜仍有待監管機構審批,而集資的部分資金將用於收購。她指,收購目標是與該公司有協同效益及為公司帶來盈利的企業。

花旗:中通<00552.HK>增長放緩 維持「買入降價至5.8元

花旗表示,中通<00552.HK>中績穩健,收入強勁增長受惠中移<941.HK>及聯通<762.HK>巿佔率提高,純利高於該行預期3.8%;但由於預料未來收入及毛利下降,加上非電訊及海外業務增長放緩,降2011-13年盈測1%-5%,目標價自6.2元下調至5.8元,內地巿佔率持續擴大,維持「買入」評級,料供股因素將持續拖低股價。

高盛下調中通<00552.HK>目標價5元 維持「中性」

高盛表示,中通<00552.HK>上半年收入按年增長16%符預期,其中內地電信業務收入增長19%,佔總收入63%,主要受惠內地移動業務市額份額增加。但海外收入增長由去年同期74%顯著放緩至18%,主要受累中東及非洲政治動盪。

反映內地宏觀緊縮政策及非洲政治動盪,該行下調2011-13年盈測0.6-2.2%,雖然估值吸引,但關注宏觀問題及公司供股事宜,目標價由6元降至5元,維持「中性」評級。

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