整固待變 盈德冷吼

盈德氣體(2168)俏俏地創新高,炒風未算熾熱,可以留意。

盈德主要從事生產、供應及分銷氧氣、氮氣及氬氣等氣體產品,去年在內地現場供氣市場份額達三成。雖然公司因涉足新氣體氟氣業務不果,一度要為項目大幅減值而拖累業績表現,不過公司已終止項目,且已作一次性減值,不明朗因素消除,旗下包頭神華項目去年底成功投產,技術得到肯定,料有助挽回投資者信心,以及有利未來爭取更多大型企業的訂單。

事實上,盈德今年來接單情理想,據摩根士丹利與公司管理層會面後露出口風,相信公司上半年新簽氧氣裝機容量達每小時30萬標準立方米,遠高於內部指引每年每小時20萬標準立方米,促使公司可能在中期業績提高接單目標,公司的包頭神華項目進展較預期良好,令全年盈利具上調空間。盈德下周四公布中期業績,或可令市場眼前一亮,故可小注投機性買入。

里昂:盈德每股值13元

參考里昂報告,該行認為即使只計及現有合約,盈德每股應該值13元,並予該股目標價9.6元,相當於2012年預測EV/EBITDA(企業價值對除稅、息、折舊及攤銷前利潤)的7.2倍。走勢上,該股已進入尋頂格局,以值博率計,可於8.2元小注入市,以上市高位9.4元為短線目標,跌穿7.5元止蝕。

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