交通銀行(03328)首季純利132.8億人民幣增長27%

交通銀行(03328)公布, 截至今年3月31日止首季度股東應佔淨利潤為132.8億人民幣(下同), 按年增長27.07%, 每股盈利0.24元

該行去年同期淨利潤104.51億元。

交行季賺 133億 息差看俏

交通銀行( 3328)公佈,首季純利按年增長 27.07%至 132.8億元(人民幣.下同),優於市場預期,按季則增 39.72%,主因息差持續擴大帶動利息淨收入增長。交行副行長于亞利表示,今年該行的息差水平有望略為擴大,主因早前加息的滯後效應,以及信貸資源稀缺,令貸款收益率增加,但存款準備金率上調,對息差有負面影響。

截至 3月底交行的資本充足率為 12.05%,雖仍達中銀監的最低要求 11.5%,但較去年底下降 0.31個百分點,核心資本充足率亦跌 0.13個百分點至 9.24%。

期內反映淨息差的淨利息收益率為 2.51%,按年提高 10點子,主因去年第四季以來人行多次加息,加上新增人民幣貸款中,按基準以及上浮利率發放的貸款佔比達 80.57%,提高 19.68個百分點。期內實現利息淨收入 237.35億元,增 24.72%。另由於該行大力拓展新興業務,中間業務發展迅速,令實現手續費及佣金淨收入大增 42.87%。

交行截至 3月底減值貸款比率為 1.05%,比年初下降 0.07個百分點;撥備覆蓋率則提高 11.99個百分點,達 197.83%。撥備前客戶貸款餘額達 23441.64億元,較年初增長 4.79%。不過交行首席風險官楊東平預期,該行的不良貸款未來面臨較大壓力,因調控政策未完,但風險可控。

摩通:工行與中行等首季盈利勝預期 看好內銀股前景 

摩根大通發表報告指出,昨日公布業績的工行(01398)、中行(03988)、交行(03328)及招行(03968)業績均勝其預測,首季業績已達摩通對它們2011年全年預測數字約25-26%。摩通依然看好內銀股,並維持對上述四家銀行的盈利預測不變,但認為目前巿場預
測數字過於保守,估計稍後證券界將上調預測,使四行在未來6-12個月間有望獲得重評。

報告說,除了個別銀行(尤其中型行如招行、民行(01988)及農行(01288))的淨息差穩步擴張外,暫時其他銀行的淨息差表現停滯,相反各行的收費性收入理想,而不良貸款則有雙降的情況,強勁的收入帶動了撥備前盈利表現超預期。

摩通予部分內銀股之目標價

銀行 目標價(元)

中行 5.5
交行 11.4
招行 24.7
工行 8.6

 
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