熔盛(01101)

熔盛(01101)今日招股 入場費5100.9元 

民營造船企業熔盛重工(01101)公布招股詳情如下:

發行股數:17.5億股股份,當中14億股(80%)為新股,3.5億股(20%)為舊股,是次招股總數中
,16.625億股(95%)為國際配售,8750萬股(5%)為公開發售,另有15%超額配股權。

招股價:7.3-10.1元

集資規模:127.75-176.75億元

集資淨額:115.95億元(以中間價8.7元計)

集資用途:
– 12.5%用於建設第四個乾船塢、舾裝碼頭、材料碼頭及部分工作間、公用設施站、
一台設計起重能力達900萬噸移動式大型龍門吊及其他設施(造船及海洋工程板塊);
– 12.5%用於提高造船板塊的生產率(造船及海洋工程板塊);
– 20%用於建設低速船用發動機廠房(動力工程板塊);
– 10%用於在合肥西部新建生產廠房以生產挖掘機(工程機械板塊);
– 10%用於潛在收購及投資,包括收購集團非全資附屬公司(如熔盛塗裝、熔燁倉儲、熔燁機
電及熔鼎海洋工程)的非控股權益;
– 25%用於償還貸款;
– 10%用作一般運營資金。

基礎投資者 認購金額(億元)
中海油(00883)母公司中海油總公司 3.12(4000萬美元)
中國人壽(02628) 3.90(5000萬美元)
管理「QDII」的南方基金 2.73(3500萬美元)
劉央旗下西京投資 2.34(3000萬美元)
鄭裕彤旗下周大福 3.90(5000萬美元)
有「重慶李嘉誠」之稱的張松橋 3.90(5000萬美元)
中國主權基金中投 2.34(3000萬美元)
共: 22.23(2.85億美元)

回撥機制:超購10倍或以上,但少於50倍,公開發售回撥至7.5%;
超購50倍或以上,但少於65倍,公開發售回撥至10%;
超購65倍或以上,公開發售回撥至20%。

每手股數:500股

入場費:5100.9元

招股日期:11月8-11日中午12時正

定價日期:11月12日

上市日期:11月19日

保薦人:摩根士丹利、建銀國際、摩根大通(安排行尚有中銀國際、德銀)

收票行:渣打銀行、建銀(亞洲)、交通銀行(香港)

另有 eIPO 服務提供(www.eipo.com.hk)

獲中國主權基金中投在內的7大基礎投資者力挺,本年度新股集資額準季軍中國熔盛重工(1101)今起招股,最多抽水176.75億元,每手入場費5100.9元。隨著沉寂已久的航運股近期翻身受追捧,作為內地最大民企造船廠的熔盛料受惠。獲中國主權基金中投在內的7大基礎投資者力挺,

今年5月初,同樣來自江蘇的民營船企新世紀造船,被迫擱置於新加坡發行新股,全因彼時航運造船業仍處於恢復期,無論新船價格還是新造船訂單量均陷低谷。僅僅半年後,世界經濟有了起色,造船業亦開始欣欣向榮,讓熔盛集資近200億元這原本看似不可能的任務居然變得順理成章。

但對於收入主要來自海外市場的熔盛,人民幣兌美元的升值趨勢為熔盛未來盈利帶來風險。據招股書披露,公司今年首8個月除稅前溢利為13.5億元,不考慮其他影響因素,於今年8月底,若人民幣兌美元及港元升值2%,期內溢利將減少5940萬元人民幣。不過,熔盛財務總裁王少劍於記者會上稱,雖然公司目前來自國內的人民幣收入佔比僅11%,但隨工程機械業務未來進入生產經營期,人民幣收入會隨之增加。另外他指,待上市後,公司會利用香港作對安排,目前正與銀行洽談中。

熔盛計劃將集資所得中約25%用於造船及海洋工程板塊,公司擬今年底完成深水鋪管起重船的建造。公司行政總裁陳強指海洋工程是公司未來的一個重要發展方向,5年內該板塊於總收入中佔比有望提升至25%。不過目前造船板塊仍是公司主要收入來源,截至今年9月底,40份訂單中有30份來自造船板塊,包括84艘船舶,合計1510萬載重噸,合約總值約60億美元。

有望借熔盛上市晉身內地首富寶座的公司大股東張志熔,昨並未現身記者會。

熔盛目標於5年內將海洋工程佔收入比增至25% 

熔盛重工(01101)行政總裁陳強表示,海洋工程為集團未來發展重點,目標要於「十二五」規畫期間(即未來5年內),將該業務佔收入比例,由今年8月底止8個月的4%,增至佔25%,熔盛現時仍以造船為主要收入來源,於8月底時佔94.5%。

另外,集團財務總裁王少劍稱,目前手持訂單為84艘船,在建有35艘船,而2010年要交付則有22艘船。他強調,熔盛盈利水平仍未達到峰極,隨著環球經濟復蘇,加上集團嚴控成本,故相信未來盈利及毛利率還有提升空間。

據招股書所載,熔盛毛利率由09年8月底8個月的20%,提升至今年同期的22.5%;另外,招股書又指,熔盛08年度資產負債比率為101.6%,09年度降至85.2%,今年8月底降至80.2%,王少劍稱,目前,集團總債務對總資產比率為52%,上市後,未來目標是降至30%之內。

此外,陳強指出,大股東未有計畫注入租賃業務;對於匯率波動,王少劍指,集團正與部分銀行商討對沖匯價,但強調,不會參與炒匯及炒賣金融衍生活動。

據承銷團消息指,熔盛國際配售,以招股價中高端計,已錄得超額認購2倍,其中長線基金及對沖基金均有「入飛」。

熔盛今在港招股 7大戶全力「護航」

內地最大民營造船企業熔盛重工(1101)今日起招股,集資最多176.8億元,為繼兩隻巨無霸農業銀行(1288)及友邦保險(1299)後,今年本港集資第三大的新股,並找來7名基礎投資者「護航」。不過,市場的焦點仍然放在集團大股東兼董事會主席張志熔身上。同為恒盛地產(0845)主席的張志熔擁有熔盛上市後53.7%股權,熔盛上市後,加上其本身持有的恒盛股權,張志熔有機會超越百度董事長李彥宏,成為中國第二大富豪。

 在上月剛出爐的福布斯中國富豪榜中,張志熔以178億元排名第26位。然而,若是次熔盛以上限10.1元定價,並成功上市,該股股份市值將達707億元。張志熔持有熔盛上市後53.7%股權,並會在是次招股出售3.5億股舊股。另外,他本身亦持有恒盛65.24%股權,以恒盛上周五收市價計算,該股股份市值為226.77億元。

身兼恒盛地產主席

 換句話說,熔盛於本月19日上市後,張志熔的身家將漲至563億元,超越百度董事長李彥宏的559億元,一躍而成中國第二富豪,僅次於娃哈哈集團主席宗慶后的621.8億元。

 熔盛早於07年底已考慮來港上市,並引入一班上市前投資者以壯其聲勢,包括高盛、對沖基金D.E.Shaw Group及國務院總理溫家寶之子溫雲松創立的新天域資本。可惜08年遇著環球金融風暴,上市計劃被擱置,以上的投資者均沽貨離場。

 是次熔盛重出江湖,找來聲勢更浩大的基礎投資者團隊。中渝置地(1224)主席張松橋的投資公司、新世界發展(0017)主席鄭裕彤旗下的周大福及中國人壽(2628)最踴躍,各認購5,000萬美元。與集團有合作關係的中海油總公司亦斥資4,000萬美元認購,南方基金則以3,500萬美元認購。另外,中投公司及西京投資亦分別認購3,000萬美元。

首8月純利同比增71%

 熔盛於05至06年開展造船業務,08年才交付第一艘船,但09年已扭虧為盈賺13.02億元人民幣。今年首8月純利11.2億元人民幣,比去年同期增長71.4%。集團預計,今年純利為16.1億元人民幣。截至9月底,手頭訂單共84艘船舶,合計1510萬載重噸,合約總值約60億美元,已達到去年全年的85%。

 集團是次集資為想令業務更多元化,包括為近年重點發展的海洋工程注入資金。集團於07年憑著為中海油(0883)建造深水鋪管起重船,開展海洋工程業務。行政總裁陳強表示,現時海洋工程業務收入只佔總收入4%,但未來5年佔比可增至25%。財務總裁王少劍則指,現時總收入11%是來自內地,但受人民幣升值刺激,未來將擴大內地造船的收入。

 不過,由於集團經營歷史並不長,許多高級管理層成員,包括王少劍都是近期才加入集團。同時,集團至今共交付的27艘船當中,有14艘船因為延期交付,以致需賠償逾1,000萬美元。另外,現時集團的流動負債高達189億元人民幣,是次集資25%便用來償還借款。王少劍表示,上市後集團可望出現淨現金流。

3萬元起家 上海發跡地

內地最大民營造船企業熔盛重工(1101)今起在港公開招股,集資最多176.8億元。熔盛是次若能成功上市,大股東張志熔的身家將會大躍進,晉身中國第二大富豪。現年39歲的張志熔,起家本錢只有3萬元(人民幣,下同),但有誰想到不足20年,這3萬元便增加百萬倍至483億元。

 出生於江蘇如皋的張志熔,11歲跟隨打工的父親到上海,其後就讀於松江建築工程學校。1994年他畢業後,便憑著打工及籌措得來的3萬元,開展他的事業。

趁上海樓市低谷時介入

 1994年,張志熔先在上海創辦一家建築工程公司,並開發60多萬平方米商品房。其後,在上海房地產業進入低谷的時候,他趁機進入房地產行業。「退潮時,哪怕在海灘散步也能撿到美麗的貝殼」,秉承他這一句座右銘,他於黃浦江邊建造一個豪宅項目尚海灣,隨後恒盛地產的項目一個比一個知名,張志熔成為上海最年輕的房地產大亨。

內地最大民營造船企業

 張志熔其後開始涉獵更多不同的行業,包括殺蟲劑、信息技術和生物醫藥等,更成為全國工商聯最年輕的委員。04年,他與熟悉造船業的陳強成立熔盛投資,就是熔盛重工的前身。翌年,集團開始於江蘇省興建造船廠,07年與中海油(0883)簽訂首份建造深水鋪管起重船的合約,開展海洋工程業務。08年,集團交付第一艘船舶。短短數年,以手持訂單的載重噸計,熔盛已為內地最大民營造船企業、第二大造船企業。

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