新股集資今年勢破頂

農業銀行(1288)正籌備其7月中上市集資最少A+H 230億美元的工作,而這間「絕版」內銀股能否成功上市,將影響本港今年全年的新股集資成績。據了解,暫時最少有33間公司擬於下半年上市,集資合共2,993.64億元,連同上半年新股集資近485億元,勢進一步推高今年新股的集資總額,並有望打破去年2,421.71億元的全球集資最高紀錄,再創新高。


據《路透》有關本港未來IPO數據,撇除未有初步上市時間及擱置上市的企業,暫時已知悉仍有最少33間公司擬於年內上市,集資合共2,993.64億元;連同今年上半年26隻新股(連同海東青(2228)及聯塑(2128)兩間待掛牌的新股)集資近485億元,令本港全年IPO集資額有望達3,478.64億元;不過,假若農行未能成功上市的話,上述本港全年集資額估計會降至2,527.82億元,仍有機會打破去年全年的紀錄。

農行上市「不容有失」

雖然上述金額仍稍勝去年逾2,421億元的集資額,投行人士認為,若農行未能成功上市,本港下半年的新股市場情況相信會變得嚴峻;無論是集資逾200億元的大型新股太古地產(0962)、中型新股金風科技(2208)、抑或較小型新股世達科技(1282)均先後擱置其上市行動,均可見本港新股市場已經「非常疲弱」。信誠證券聯席董事張智威亦認同,中央對農行上市是「不容有失」,希望以農行帶起新股市場,從近日中央為農行所作的「開路」之舉可見一斑。不過,若農行未能上市,相信會對本港新股市場構成嚴重打擊,更可能雪上加霜。但時富金融零售金融業務董事總經理鄭文彬認為,不少零售投資者均在等農行亮相,而農行的上市規模大得令其難以失敗。

上半年籌485億 勁升1.7倍

海東青及聯塑仍將分別於下周一(21日)及下周三(23日)掛牌,相信兩者仍能如期進行;撇除仍在公開招股的創生(0325)、正進行路演的超威動力(0951)及今日進行投資者推介擬來港作第二上市的桑德,本港今年首半年新股集資額達485.25億元,按年同比增174.97%,不過仍未返回2008年首半年的水平。
但以上市新股數量計,連同海東青及聯塑在內,今年上半年有26隻新股成功上市,勝過去年及2008年同期水平,而26隻新股中僅1隻新股轉主板及1隻新股以介紹形式來港上市,而有關公司亦為港交所(0388)近年積極引入的海外公司之一──保誠(2268);此外,今年首間於本港上市的俄羅斯企業──俄鋁(0486)亦對今年上半年的本港集資額帶來超過三成的貢獻。

農行A股戰略股東佔40%

農行(1288)昨日於上交所公布,其A股初始發行222.35294億股,A股的戰略投資者將佔上述發行中、行使超額配股權後的40%。
農行(擬於上交所上市編號:601288)是次初始發行規模222.35294億股A股,發行人有不超過15%的超額配售權,而該行戰略配售不超過102.28億A股,佔是次A股在行使超額配股權後的40%發行規模;回撥機制啟動前,有不超過48億A股會向機構投資者發行,約佔A股全數行使超額配售權後發行規模的18.8%;其餘部份會向內地網上公開發售。

農行 H 股引入7基礎投資者 

《路透社》引述消息指,農行就 H 股招股部分已與7家基礎投資者簽訂協議,其中兩家中東主權基金的投資金額為20億美元。

消息指,承諾認購農行香港首次公開發售(IPO)的基金及投資機構,包括中國人壽(02628)、長實(00001)主席李嘉誠、科威特主權基金、荷蘭合作銀行、渣打集團(02888)、淡馬錫控股和卡塔爾的主權基金,惟每名投資者具體的認購金額仍待落實。 

據了解,科威特和卡塔爾的主權基金,考慮認購各10億美元或以上的 H 股股份,其他基礎投資者的認購金額則介乎1億至5億美元。

農行計畫在香港和上海兩地以 A+H 方式上市集資逾230億美元,其中, H 股擬集資高達144億美元,95%為機構配售,5%為向散戶投資者公開發售。

超人四叔各10億認購H股

而上述戰略配售情況將於7月8日公布,農行亦會於同日公布其A股IPO訂價、配售發行結果及公開部份的中簽率;每名戰略投資者有一半獲配發的股份具1年禁售期,另一半的禁售期則為18個月;而機構投資者獲配售的股份亦有3個月禁售期。農行將於本周五(18日)至下周三(23日)進行初步詢價,而在詢價完成後,將於6月29日公布初步詢價結果及發行價格區間。

有關通告指出,農行H股發行與A股發行同步進行,其H股的初步發行規模為254.11765億股,另有15%超額配股權。

市場此前傳聞新加坡主權基金淡馬錫會作為農行的基礎投資者,以2至3億美元認購農行,而長實(0001)主席李嘉誠及曾公開指對農行「無興趣」的恒地(0012)主席李兆基會各斥10億元認購。

而滙豐的報告對今年度農行資產淨值的估計,該行合理市值應介乎3,820億至6,880億元人民幣,以農行完成A、H股發行後總股數不少於3,176.47億股計,意味滙豐認為該行每股合理股價介乎1.2至2.17元人民幣(相當於1.37至2.47港元)。

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