法巴調高內銀目標價

法巴將內銀股的目標價上調13%至20%,首選股份為招行(3968)中行(3988)

法巴指出,內地金融業緊縮措施似已進入尾聲,至於地方政府融資平台的清理工作,對內銀盈利的負面影響不大,估值亦已反映了內地樓市硬陸的因素。

法巴將中行的評級由「持有」調升至「買入」,目標價4.72元

並將交行(3328)評級由「減持」調升至「持有」,目標價8.65元

其餘獲得「買入」評級的內銀股包括招行、中信行(0998)及民行(1988),目標價分別為26.79元、7.88元及12.11元。

至於建行(0939)只獲「持有」評級,目標價6.84元。

德銀料交行(03328)未來三年無股本融資需要 予目標價10元 

交通銀行(03328) 公布 A+H 供股詳情,集資最多約 330 億元人民幣。德銀發表研究報告指出,其供股規模符該行所預期,估計供股後,2010、2011年底,每股賬面值將分別升至4.52元及5.27元,料未來三年無股本融資壓力。該行予以「買入」評級,目標價
10元。

該行估計,在貸款預期增長17-18%的情況下,今年一級資本比率將升至9.7%,2011年及2012年則分別為9.48%及9.3%。

交行公布,將以10股供1.5股比例供股,H股供股價5.14元,較上周五收市價折讓逾30% ; A股供股價4.5元人民幣,折讓不足30%,整個供股規模,低於原先計畫集資420億元人民幣的上限。

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