高盛降內房股目標價

 

 高盛表示,下調內房股2010至2012年平均基本盈測13%、25%及25%;2010年底淨預測資產值下調10%,因預料樓市價量均受上升緊縮政策影響。同時亦擴大目標價兌資產值折讓0至30點子,因此,下調內房股目標價0%至55%。

該行認為項目較多元化、較少涉及過熱城市如深圳及北京、低融資風險,以及低成本土儲意味較少資產撥備風險的發展商較好。

維持雅居樂(03383)(目標價由12.9元降至9.5元)、

恒大(03333)(目標價由4.26元降至3.39元)、

寶龍(01238)(目標價由2.96元降至2.45元)「買入」評級

華潤置地(01109)評級由「沽售」升至「買入」(目標價由16.12元,下調至15.25元)。

該行亦表示,一些發展商可能會面對資金缺口,若銀行對發展商再收緊信貸,可能會面對再融資問題。該行建議投資者避開二級房產經紀,因其對交易量有高槓桿。

維持「沽售」深控(00604)(目標價由2.75元下調至1.68元,確信沽售名單)、

中國國貿(600007.SH)及綠城(03900)(目標價由10.58元下調至6.17元)。

同時,將復地(02337)(目標價由2.5元下調至1.7元)評級,由「中性」降至「沽售」。

將富力(02777)(目標價由16.02元下調至9.94元,剔出確信沽售名單)、

世房(00813)(目標價由16.62元下調至10.93元)

及遠地(03377)(目標價由8.45元下調至5.54元)由「買入」降至「中性」。

另外,高盛將

SOHO(00410)目標價由4.42元下調至4.04元

中國海外(00688)目標價由17.39元,下調至14.45元;

碧桂園(02007)目標價由3.15元,下調至2.1元;

合景(01813)由目標價由5.89元,下調至4元

方興(00817)目標價由3.01元,下調至1.95元

瑞房(00272)目標價由4.74元下調至3.11元。評級同維持「中性」。

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