朗生醫藥(00503)

從事風濕專科處方西藥生產及銷售的朗生醫藥(00503)今天公布招股詳情:

招股總數: 1.4135億股,包括1億股新股與4135萬股舊股。招股總數中,1.272億股(90%)為國際配售,1413.5萬股(10%)為公開發售。另有15%超額配股權。

招股價: 2.95–3.91元

集資規模: 4.17-5.53億元

集資淨額: 3.045億元(以中間價3.43元計算)

集資用途:
– 9140萬元撥作產品開發及研究,以開發集中於風濕疾病醫藥治療的產品及從帕夫林開發升級產品,增加及擴大治療風濕疾病的效果;
– 1.07億元撥作日後在中國物色的醫藥公司的潛在收購或購買生產技術或新藥物的批文權利;
– 3960萬元撥作擴充原料生產設施,包括將白芍總苷的產能,由目前的40噸增至100噸;
– 3960萬元用作增加核心產品的醫院覆蓋率,及撥作擴充及提升旗下的銷售及分銷網絡;
– 2730萬元用作一般營運資金用途。

每手股數: 1000股

入場費: 3949.45元

招股日期: 4月27-30日中午12時正

上市日期: 5月7日

保薦人: 派杰

收票行: 永隆銀行及東亞銀行(00023)

另有 eIPO 服務提供 www.eipo.com.hk

朗生醫藥(00503)大股東3年內不打算減持

朗生醫藥(00503)非執行董事兼主席韓仕德於記者會上表示,大股東 Cathay International Holdings Limited (CIH) 未來3年都不打算減持公司的股份,會於未來3年維持持股50-52%的水平。另外,他表示,CIH 亦不會向朗生醫藥注入資產。

執行董事兼行政總裁徐軍表示,公司未來的收購方針,會針對與公司能產生協同效益的業務,是次集資金額,有65%投放於研發及收購方面。

朗生醫藥(00503)產品過去3年整體毛利率為79%

朗生醫藥(00503)高級副總裁(銷售)謝宏偉於記者會上表示,該公司的核心產品於07-09年的整體毛利率為79%,而主要產品為帕夫林於該3年的毛利率達83%。他亦透露,公司與 MMF 簽署了同意書,推出的新產品預期毛利率可以超過70%。

他指,該公司的產品零售價受到發改委的監管,售價過去3年維持平穩。執行董事兼行政總裁徐軍表示,內地人均收入持續上升,加上中央政府擴大醫保計畫至農村地區,故預料醫藥行業未來會高速增長。

財務總監陳雙志表示,公司暫時未有明確的派息政策,日後的派息決定主要視乎業務發展情況及投資機會。另外,他指,公司的派息決策會以不影響公司運作情況下作決定。

申銀萬國予朗生醫藥(00503-HK)建議認購價3.42元至3.8元

申銀萬國證券發表研究報告,就內地從事風濕藥物產銷的朗生醫藥正在招股,該行建議認購價約3.42元至3.8元,中值價為3.61元,以反映對應其2010年市盈率18至20倍的預測。

申銀萬國指,朗生醫藥是國內一家從事風濕病藥物研發、生產和銷售的專科醫藥公司,公司於08年在風濕病慢作用藥市場的佔有率?22.8%,而風濕性關節炎在中國最常見的慢性病中排第4位,目前中國患有關節炎的人已超過1億,而08年醫院售出的治療風濕病的藥物達到51億人民幣,比07年增長19.6%。

申銀萬國預測,朗生醫藥2010年至2012年營業額分別為6,458萬元、8,450萬元及1.1億元(美元,下同),每股收益預測值分別為0.19港元、0.25港元及0.32港元。

朗生醫藥公司計劃發行1.41億股,4,135萬股為舊股,90%國際配售,10%公開發售;招股價介乎2.95-3.91元,集資最多5.53億元,以中位數3.43元計算,集資淨額約3.05億元。

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